文：任泽平

6月1日，伯克希尔参与了谷歌母公司Alphabet总和800亿好意思元的股权定向融资，伯克希尔投了100亿好意思元。三轮投资后，伯克希尔总握仓谷歌增至300亿好意思元，算作永恒想法的价值投资者代表，标明了加仓AI的决心。

1、2025年以来三次加仓谷歌，拥抱AI时间

第一次是2025三季度，初次建仓，约43亿好意思元，置身伯克希尔第10大握仓，占股票组合1.62%。这是伯克希尔缔造以来第一次握仓谷歌。

第二次是2026一季度，大幅加仓、幅度200%。握仓市值166亿好意思元，升至第七大重仓，第二大科技握仓。

这次加仓100亿谷歌，总握仓约270-300亿好意思元，2026世界杯买球赛的正规app占伯克希尔权利组合约10%，置身前五大握仓，对标好意思味可乐仓位。

三轮布局谷歌，伯克希尔从建仓到重仓，一步步押注谷歌和AI时间的永恒价值。

2、中枢逻辑：超强现款流+AI时间基础步调

伯克希尔投资谷歌，主要有两大中枢逻辑：投超强现款流，世界杯(中国)投AI时间的基础步调。

一是谷歌的搜索告白业务、YouTube告白业务堪比永续现款牛。年方针性现款流1700亿好意思元以上，即便大畛域投AI仍能内生造血。这不错类比伯克希尔之前重仓的铁路、公用功绩、品牌耗尽等，齐是大致清醒产生永续现款流资产。

二是AI时间，谷歌Gemini大模子、谷歌云、谷歌算力TPU，是新时间的基础步调树立。近似于巴菲特和伯克希尔多年前对BNSF铁路的投资逻辑，投谷歌等于投改日AI时间的基础步调。

这次资金主若是用于谷歌在算力基础步谐和TPU芯片领域的扩展：谷歌2026全老迈本开支约1800-1900亿好意思元，一齐投向民众AI数据中心、算力集群、自研芯片产能扩建。

3、投资要有永恒想法眼神，AI海啸引颈新一轮康波周期，

对AI一定要用永恒眼神看，这是新一轮康波周期的中枢驱能源。

康波周期60年一轮，上一轮康波周期是IT互联网时候运行。

从2020年以来，AI时候立异正在引颈新一轮康波周期，现在处在铺设基础步调的成永恒，超等控制大爆发的主升浪将在改日10年出现，天然历程中会有泡沫和调遣，但干线趋势朝上，这是新的东谈主生和钞票逆袭契机。

我在2024年9月揣度“信心牛、科技牛”。本年1月初从好意思国检修追念教唆：AI不是风口，是海啸，远超三十年前的IT互联网立异。AI的背后是算力，算力的背后是电力。站在光里世界杯(中国)，存在芯锂。